Земли парка Монрепо, как и остров Людвигштайн были выкуплены поэтом и правоведом Людвигом Николаи в 1788 году. Андрей Львович, второе имя Людвига, был на особом счету в императорском доме, так как являлся наставником великого князя Павла Петровича. Особая привязанность Павла не заставила себя ждать, зайдя на престол Павел I, в 1797 году, наделил Николаи баронским родом Российской империи. Через год Людвиг Николаи возглавил Петербургскую Академию Наук и Художеств. Следует признать, что такое отношение было не простой прихотью Павла I, Людвиг Николаи был действительно выдающимся деятелем того времени, а до эмиграции в Россию род Николаи имел дворянство в Швеции.

Возможно именно в это время владельцу парка Монрепо пришла идея построить на острове Людвигштайн павильон в форме неоготического замка. В те времена остров был известен как Эрмитаж, Эрихштейн или Скала Отшельника. Первые два названия придумал сам Людвиг Николаи.

Особенно интересна история Эрихштайна, которая волей пера Людвига стала легендой парка Монрепо. Герой легенды стал прообразом шведского короля Эрика XIV, которого он в своей поэме «Имение Монрепо в Финляндии. 1804» превратил в короля Эриха. Поэма рассказывает как король Эрих был пленен своими братьями в замке на скале. В течение девяти лет у Эриха зреет план мести, но на десятый год его коварные братья отравляют короля. После его смерти, каждую полночь дух короля Эриха бродит по острову из гранита, слышен звон оков, а заунывующие звуки наполняют ужасом все вокруг.

В 1798 году на острове Людвиг создал грот Медузы с маской Медузы Горгоны, которая стала одной из романтических, пусть и с нотками мистики, достопримечательностей парка.

Создать семейный некрополь у Людвига не получилось. Но идея посеянная не только обсуждением в кругу семьи, но и приданием образности через литературу не оставила равнодушным сына Пауле. После смерти отца и матери  в 1820 году, Пауль приглашает архитектора Чарльза Тэтама реализовать проект на острове Эрихштейн.

Современное название - Людвигштайн, остров получил после возведения семейного некрополя и переноса останков Людвига и Иоганны Николаи в склеп, с кладбища в поселке Сорвали. Капеллу украсили витражи и разместили бюсты супругов, на крыше была обустроена смотровая площадка на которую вела каменная лестница. Капеллу назвали Людвигсбург. В течение многих лет, в склепе острова, представители этой знаменитой семьи находили последний приют. В 1866 году Пауль Николаи был похоронен рядом со своей супругой Александриной Симплицией.

На одном из надгробий, до того как некрополь был разрен вандалами, было высечено четверостишие Людвига Николаи, в переводе с немецкого звучащее так: «На краткий миг, о холм, ты мой, потом навек я буду твой».

В начале 1820-х годов на острове Людвигштайн была установлена паромная переправа по указанию Пауля Николаи, которая связывала остров с берегом. Эта переправа играла роль охранного барьера, не позволяя посетителям парка проникнуть на остров. Этот остров могли посещать близкие или родственники семьи Николаи. В советский период паромную переправу заменили на деревянный мост. Однако в конце двадцатого века демонтировали.

В последние годы на острове Людвигштайн проводились работы по восстановлению послевоенного разрушенного фамильного кладбища. Одной из важных реставрационных работ было восстановление надгробной плиты над могилой Пауля Эрнеста Георга Николаи, вице-президента Всемирного студенческого христианского союза.

В настоящее время остров Людвигштайн временно закрыт для посещения.